徐明东：金融危机后的监管变革：如何抑制银行

徐东亚 · 发表于 2009-5-12 19:33

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	2009年05月12日15:47	【字号大中小】【留言】【论坛】【打印】【关闭】

　　徐明东：

　　各位专家、学者中午好，危机发生以后有很多对银行行业进行了讨论。关于金融危机之后的金融改革有很多方面的讨论，一个是关于金融改革的广度和深度，一种就是银行行为的讨论。我今天发言主要是对现有的从监管层次到抑制银行行为的措施整理。

　　第一方面，金融体系，由于金融市场的不完美性，客观上因为银行风险和识别管理能力的有限性。另一方面，有一些证据表明，目前的银行业市场结构和一些制度安排加剧了这种顺周期的放大机制。比如说，讨论比较多的是，资本充足率的监管，尤其是04年颁布的新资本协议，采取了内部评级法。自从1999年巴塞尔协议征求意见稿发行以来，对新资本协议的缺陷或者讨论最多的就是新资本协议顺周期的问题。另外就是后顿型的拨备制度，更多体现是预期损失与已实现损失。

　　以前讨论比较多是财政和货币政策方面的宏观经济调整机制，现在危机来了，更加意识到金融业的发展，最终是为实体经济服务的，从监管方面建立微观的逆经济机制的可能性以及相应的措施。

　　微观经济周期主要是在现有的监管体制上做一些调整和增加一些为了实现这个目的的工具。整理主要有几个方面，一个是降低风险，权重函数输入因子的周期性波动，采取跨周期的风险评级法取代实时风险评级法等，但从现在来看还有一些不足。

　　另外就是动态拨备的制度，体现的是已经实现的损失。而按照风险管理的框架。动态拨备在后顿实施的经研究是西班牙在2000年7月实行的，在原有的拨备上增加了统计拨备。主要是体现风险是形成于经济扩张时期的思想。在2005年的时候又作出了一些调整。但原有基本的特征还是保留了下来。西班牙已经实行的经验来看，统计拨备的实施使西班牙银行获得了更多的资本缓冲。2008年的一般拨备规模能吸收9%的不良资产比率、2008年未实现不良贷款率1.5%。

　　建立资本约束逆周期机制。在经济繁荣时提高最低资本要求，在经济箫条时降低最低资本的要求。在08年公布的《巴塞尔协议》当中提出，根据宏观经济周期适度调整的思路。现有的讨论思路比如说，Goodhart和persaud提出，将资本要求与银行总资产规模的增加联结在一起。另外，就是周小川在09年提出，发布季度景气与稳定系数，乘以常规风险权重得到新的风险权重。另外就是运用其他审慎监管工具，比如说：建立杠杆比率限制，基于规则的反周期的流动性限制，周期性变动银行从批发市场融资的规模限制，限制银行贷款条件等。

　　最后，注重宏观调控政策和微观协调政策的搭配。谢谢大家！

（责任编辑：励漪）

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